国泰中证全指软件ETF财报解读：份额增长10%，净资产增11.8%，净利润1880万，管理费431万
来源：新浪基金∞工作室
国泰中证全指软件ETF近日发布2024年年报，各项数据反映出该基金在过去一年的运营状况与市场表现。报告期内，基金份额增长10%，净资产增长11.8%，净利润达1879.65万元，而基金管理费为430.84万元。这些数据背后，是基金投资策略、市场环境以及管理运作等多方面因素的综合影响。
财务指标：盈利状况改善，资产规模扩大
本期利润扭亏为盈
从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金本期利润为1879.65万元，相比2023年的 - 12527.45万元实现了大幅扭亏。本期已实现收益为 - 14147.94万元，表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用后为负，但本期公允价值变动收益达16027.58万元，对整体利润贡献显著。加权平均基金份额本期利润为0.0140元，本期加权平均净值利润率为2.17%，显示出基金盈利能力的提升。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -141479389.19 | 34267623.74 |
| 本期利润（元） | 18796454.65 | -125274509.04 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0140 | -0.0988 |
| 本期加权平均净值利润率 | 2.17% | -10.92% |
资产净值稳步增长
2024年末，基金期末资产净值为111861.02万元，较2023年末的100069.77万元增长了11.78%。期末可供分配利润为 - 31108.07万元，反映出基金累计未分配利润仍为负。期末基金份额净值为0.7824元，较上一年末有所增长。
| 期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 |
|---|---|---|
| 期末可供分配利润（元） | -311080710.46 | -299993127.57 |
| 期末基金资产净值（元） | 1118610161.54 | 1000697744.43 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.7824 | 0.7694 |
净值表现：紧跟业绩比较基准，波动有差异
短期表现优于基准
基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比显示，过去三个月，份额净值增长率为10.62%，业绩比较基准收益率为10.42%，基金表现略优于基准；过去六个月，份额净值增长率为40.59%，业绩比较基准收益率为40.37%，同样小幅领先。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 10.62% | 10.42% | 0.20% |
| 过去六个月 | 40.59% | 40.37% | 0.22% |
长期仍有差距
然而，从过去三年及自基金合同生效起至今的数据看，基金份额累计净值增长率分别为 - 23.82%和 - 21.76%，同期业绩比较基准收益率为 - 25.92%和 - 29.20%，虽相对表现较好，但整体仍处于负增长状态。
| 阶段 | 份额净值累计增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 过去三年 | -23.82% | -25.92% | 2.10% |
| 自基金合同生效起至今 | -21.76% | -29.20% | 7.44% |
投资策略与业绩：市场波动中寻求平衡
投资策略应对市场变化
2024年A股市场走势复杂，该基金采用完全复制法跟踪中证全指软件指数，在市场波动中尽量降低跟踪误差。面对市场变化，基金管理人在特殊情况导致无法完全复制指数时，对投资组合进行优化。
业绩表现符合预期
本基金本报告期内的净值增长率为1.69%，同期业绩比较基准收益率为0.78%，跑赢业绩比较基准0.91个百分点，基本实现了紧密跟踪标的指数、追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化的目标。
费用分析：管理与托管费用稳定
管理费与托管费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为430.84万元，较2023年的569.65万元有所下降；托管费为86.17万元，相比2023年的113.93万元也有所减少。管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，均按前一日基金资产净值计提。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 4308442.30 | 5696481.70 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 861688.41 | 1139296.42 |
其他费用
其他费用如审计费用4.8万元、信息披露费12万元等，共计16.8万元，较2023年的22.04万元有所降低。这些费用的变化反映了基金运营成本的调整。
投资收益：股票投资贡献大，结构待优化
股票投资收益波动
2024年股票投资收益为 - 15004.04万元，其中买卖股票差价收入为 - 6202.45万元，赎回差价收入为 - 8801.59万元。与2023年相比，股票投资收益由正转负，主要受市场行情及股票买卖操作影响。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | -62024501.78 | 20886556.72 |
| 股票投资收益——赎回差价收入 | -88015878.65 | 6157812.82 |
公允价值变动收益突出
公允价值变动收益为16027.58万元，主要来自股票投资的公允价值变动，对基金利润产生了积极影响，显示出市场价格波动对基金资产价值的提升作用。
份额与持有人：份额增长，持有人结构稳定
基金份额变动
报告期内，基金总申购份额为40.06亿份，总赎回份额为38.77亿份，期末基金份额总额为14.30亿份，较期初增长10%。申购赎回情况反映了投资者对该基金的短期操作和市场预期。
| 时间 | 基金份额总额（份） | 变动情况 |
|---|---|---|
| 期初 | 1300690872.00 | - |
| 期末 | 1429690872.00 | 增长10% |
持有人结构
期末基金份额持有人户数为21760户，户均持有基金份额65702.71份。机构投资者持有份额占比29.66%，个人投资者占比57.69%，国泰中证全指软件ETF发起式联接基金占比12.66%，持有人结构相对稳定。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 423998493.00 | 29.66% |
| 个人投资者 | 824735616.00 | 57.69% |
| 国泰中证全指软件ETF发起式联接 | 180956763.00 | 12.66% |
风险与机会：关注市场波动，把握行业机遇
市场风险
该基金面临市场风险，如业绩比较基准变动对基金资产净值影响较大。假设业绩比较基准上升或下降5%，基金资产净值将相应增加或减少约5558.51万元。市场利率变动对基金净资产影响较小，因大部分金融资产和负债不计息。
行业机会
软件行业政策发力有望带动财政企稳，促进计算机下游需求回暖。国内大模型新势力崛起，将加速AI应用落地进程，软件行业投资机会值得关注。但行业竞争激烈，技术迭代快，也带来一定风险。
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